Ухудшение экономической конъюнктуры повлияло на замедление темпов роста российской цементной отрасли. Цены снижаются, инвестиции сокращаются. Стоит ли ожидать возвращения кризиса?
Производство
Ситуация на рынке цемента была тяжелой в 2008 году и особенно 2009 году. После этого уже четвертый год подряд производство цемента растет (см. Рисунок 1). В терминологии участников рынка уже укоренились термины «докризисный» и «послекризисный». То есть казалось, что кризис позади, и теперь прогнозы могут расходиться только в цифрах положительного прироста: быстро ли будет расти рынок или средними темпами.
Рисунок 1. Динамика производства цемента в России в 2002-2013 гг., млн. тонн и ежегодные приросты, %.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Нормальными для цементного рынка могут считаться приросты в районе 6-8% в год, поскольку примерно такими темпами растет строительная отрасль после кризиса. Именно на такой уровень и вышло производство цемента в 2013 году – 7,6% по сравне-нию с 2012 годом (в 2010-2012 гг. приросты были выше, так как отрасль восстанавлива-лась после падения). Но что же будет дальше?
Официальная статистика говорит о наступлении рецессии в экономике, во всяком случае заметно буксует промышленное производство и многие макроэкономические показатели. Эксперты пугают наступлением нового кризиса (или, точнее, возвращением старого). При этом жилищное строительство продолжает расти, производство большинства значимых строительных материалов, включая цемент, также увеличивалось в течение почти всего 2013 года. Так что же ожидается на цементном рынке в 2014 году и в среднесрочной перспективе?
Можно вспомнить, что в 2008 году производители цемента начали с расчетом на привычное увеличение выпуска, однако уже в мае от оптимистичных планов пришлось отказаться. До конца года производство цемента в России продолжало значительно усту-пать запланированному уровню выпуска, отрицательная разница составляла около 700-900 тонн ежемесячно. Что касается 2009 года, то ситуация наблюдалась еще более удру-чающая. В январе было произведено практически в два раза меньше цемента, чем в январе как 2007, так и 2008 года. Благодаря сезонности выпуск продолжал расти, но потери в темпах производства сохранялись в течение всего года.
2010 год практически сразу же продемонстрировал, что ситуация изменилась. С марта пошел резкий рост, который сохранялся вплоть до августа. В результате за этот пе-риод выпуск почти приблизился к объемам производства, которые наблюдались в докри-зисном 2007 году. Все последующие годы демонстрировали уверенное увеличение – кри-вые производства располагаются с каждым годом все выше и выше.
Рисунок 2. Динамика производства цемента в России по месяцам, 2009-2013 гг. тыс. тонн.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Если посмотреть на сравнительную ежемесячную динамику по годам, которая представлена на Рисунке 3, то картина наблюдается следующая. В 2013 году приросты (месяц к месяцу предыдущего года) показывают снижающийся тренд. Говорит ли это наблюдение о том, что цементная отрасль уже почувствовала на себе дыхание рецессии? Стоит сразу отметить, что анализ приростов «месяц к предыдущему месяцу» на рынке це-мента не работает, поскольку сезонное снижение выпуска во втором полугодии всегда более резкое, отчего линия тренда всегда отрицательная, даже в самые благополучные времена.
Рисунок 3. Динамика ежемесячных приростов производства цемента в разные годы (месяц к месяцу предыдущего года), %.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Итак, в 2010 году эти же самые приросты имели ярко выраженный положительный тренд. Но с 2010 годом все понятно – это был самый первый период после кризиса, когда все активно росло, особенно на фоне низкой базы предыдущих периодов. Тогда сравним картину с ситуацией вполне благополучного предшествующего 2012 г.: напрашивается вывод, что при годовом приросте 9,9% ситуация в течение года должна иметь хорошую перспективу. Однако, мы видим, что помесячный тренд в 2012 году отрицательный. Сильный наклон вниз произошел в основном за счет падения производства в декабре. Но в декабре производство практически всегда уменьшается (не стал исключением и 2010 год), вопрос только в том, насколько сильно по отношению к ноябрю, а также к декабрю предыдущего года. Получается, что в декабре 2012 года производители цемента чувствовали себя менее уверенно, чем в декабре 2013 года.
Цены
Посмотрим теперь, как себя ведут цены на цемент. С 2005 по 2007 год цены стре-мительно набирали рост. В первой половине 2008 года активный рост цен продолжился, но июнь стал переломным периодом. Вместо того, чтобы продолжать рост в оставшиеся летние месяцы и осенью, как это обычно бывает в «спокойные» времена, цена на цемент резко пошла вниз, и к декабрю опустилась на 35% по отношению к июньскому уровню. Однако это не помешало годовому уровню цен превысить предыдущий параметр (уровень 2007 года) на целых 37%. После этого кривая цен пошла вниз. Практически весь 2009 год цены на цемент медленно снижались, и в начале 2010 года составляли примерно такую же величину, что и тремя годами раньше (в январе 2007 г).
Первое полугодие 2010 года было ровным, цена держалась на одном и том же уровне, что давало надежду на изменение ситуации. Наконец, в июле 2010 г. цена впервые за два года немного сдвинулась кверху, после чего динамика стала положительной. Цены росли два года подряд, но в 2013 году ситуация изменилась.
Рисунок 4. Отпускные цены производителей на цемент в 1999-2013 гг., руб. / тонна.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Рисунок 5. Отпускные цены производителей на цемент в течение 2012-2013 гг., руб. / тонна.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
В 2013 году снизились как отпускные цены производителей, так и цены на тариро-ванный цемент (потребительские цены). Официальная статистика позволяет сопоставить эти две категории цен между собой, нужно только привести отпускную стоимость в соот-ветствие с рыночной тарой (руб. за 50 кг). Отметим, что потребительские цены в рассмат-риваемый период ведут себя аналогично. В 2013 году они снизились менее значительно (минус 0,4%), тогда как цены производителей упали на 3,4%.
Рисунок 6. Сравнительная динамика отпускных цен производителей и цен на тарированный цемент, руб. за 50 кг.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Стоит отметить, что специалисты НАСИ (Национальная ассоциация сметного це-нообразования и стоимостного инжиниринга) утверждают, что в 2013 году цены на це-мент в РФ выросли в среднем на 1,5%.
В любом случае, рынок все-таки реагирует на ухудшение экономической конъюнк-туры. Поэтому, вероятнее всего, в 2014 году российских цементников ждут непростые времена. Не исключено, что объем производства может уменьшиться.
Региональная структура производства
Динамика распределения выпуска цемента по федеральным округам показывает, что в благополучные времена доля ЦФО сжималась по причине более активного расши-рения производства в других округах. В «тяжелые времена» спрос на цемент в европей-ской части страны упал сильнее. В Центральном и Северо-Западном округах кризисное снижение составило по 27%, в Уральском и Приволжском округах – по 19%. В Сибирском снижение было небольшим – всего на 3,6%. В Южном округе по причине непрекращающегося строительства на Олимпийских объектах падения в кризис почти не зафиксировано. А в Дальневосточном и вовсе произошел прирост более чем на 30% (см. Таблицу 1).
Таблица 1. Выпуск цемента по федеральным округам.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
* снижение совокупного объема производства в кризисные годы (2008-2009) по отношению к докризисному уровню 2006-2007 гг.
** итоговый прирост последних двух лет (2012-2013) к докризисному периоду.
Восстановление тоже идет неравномерно. В 2012-2013 гг. цементные заводы Цен-трального федерального округа произвели всего на 3,8% больше, чем в докризисный пе-риод. В Сибирском и Уральском округах приросты умеренные – 6,5% и 7,4% соответ-ственно. Приволжский и Южный округа выросли более чем на 10% каждый. Но активнее других восстанавливаются производители СЗФО и ДВФО.
Никольская В., директор агентства NEXVER Report
Производство
Ситуация на рынке цемента была тяжелой в 2008 году и особенно 2009 году. После этого уже четвертый год подряд производство цемента растет (см. Рисунок 1). В терминологии участников рынка уже укоренились термины «докризисный» и «послекризисный». То есть казалось, что кризис позади, и теперь прогнозы могут расходиться только в цифрах положительного прироста: быстро ли будет расти рынок или средними темпами.
Рисунок 1. Динамика производства цемента в России в 2002-2013 гг., млн. тонн и ежегодные приросты, %.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Нормальными для цементного рынка могут считаться приросты в районе 6-8% в год, поскольку примерно такими темпами растет строительная отрасль после кризиса. Именно на такой уровень и вышло производство цемента в 2013 году – 7,6% по сравне-нию с 2012 годом (в 2010-2012 гг. приросты были выше, так как отрасль восстанавлива-лась после падения). Но что же будет дальше?
Официальная статистика говорит о наступлении рецессии в экономике, во всяком случае заметно буксует промышленное производство и многие макроэкономические показатели. Эксперты пугают наступлением нового кризиса (или, точнее, возвращением старого). При этом жилищное строительство продолжает расти, производство большинства значимых строительных материалов, включая цемент, также увеличивалось в течение почти всего 2013 года. Так что же ожидается на цементном рынке в 2014 году и в среднесрочной перспективе?
Можно вспомнить, что в 2008 году производители цемента начали с расчетом на привычное увеличение выпуска, однако уже в мае от оптимистичных планов пришлось отказаться. До конца года производство цемента в России продолжало значительно усту-пать запланированному уровню выпуска, отрицательная разница составляла около 700-900 тонн ежемесячно. Что касается 2009 года, то ситуация наблюдалась еще более удру-чающая. В январе было произведено практически в два раза меньше цемента, чем в январе как 2007, так и 2008 года. Благодаря сезонности выпуск продолжал расти, но потери в темпах производства сохранялись в течение всего года.
2010 год практически сразу же продемонстрировал, что ситуация изменилась. С марта пошел резкий рост, который сохранялся вплоть до августа. В результате за этот пе-риод выпуск почти приблизился к объемам производства, которые наблюдались в докри-зисном 2007 году. Все последующие годы демонстрировали уверенное увеличение – кри-вые производства располагаются с каждым годом все выше и выше.
Рисунок 2. Динамика производства цемента в России по месяцам, 2009-2013 гг. тыс. тонн.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Если посмотреть на сравнительную ежемесячную динамику по годам, которая представлена на Рисунке 3, то картина наблюдается следующая. В 2013 году приросты (месяц к месяцу предыдущего года) показывают снижающийся тренд. Говорит ли это наблюдение о том, что цементная отрасль уже почувствовала на себе дыхание рецессии? Стоит сразу отметить, что анализ приростов «месяц к предыдущему месяцу» на рынке це-мента не работает, поскольку сезонное снижение выпуска во втором полугодии всегда более резкое, отчего линия тренда всегда отрицательная, даже в самые благополучные времена.
Рисунок 3. Динамика ежемесячных приростов производства цемента в разные годы (месяц к месяцу предыдущего года), %.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Итак, в 2010 году эти же самые приросты имели ярко выраженный положительный тренд. Но с 2010 годом все понятно – это был самый первый период после кризиса, когда все активно росло, особенно на фоне низкой базы предыдущих периодов. Тогда сравним картину с ситуацией вполне благополучного предшествующего 2012 г.: напрашивается вывод, что при годовом приросте 9,9% ситуация в течение года должна иметь хорошую перспективу. Однако, мы видим, что помесячный тренд в 2012 году отрицательный. Сильный наклон вниз произошел в основном за счет падения производства в декабре. Но в декабре производство практически всегда уменьшается (не стал исключением и 2010 год), вопрос только в том, насколько сильно по отношению к ноябрю, а также к декабрю предыдущего года. Получается, что в декабре 2012 года производители цемента чувствовали себя менее уверенно, чем в декабре 2013 года.
Цены
Посмотрим теперь, как себя ведут цены на цемент. С 2005 по 2007 год цены стре-мительно набирали рост. В первой половине 2008 года активный рост цен продолжился, но июнь стал переломным периодом. Вместо того, чтобы продолжать рост в оставшиеся летние месяцы и осенью, как это обычно бывает в «спокойные» времена, цена на цемент резко пошла вниз, и к декабрю опустилась на 35% по отношению к июньскому уровню. Однако это не помешало годовому уровню цен превысить предыдущий параметр (уровень 2007 года) на целых 37%. После этого кривая цен пошла вниз. Практически весь 2009 год цены на цемент медленно снижались, и в начале 2010 года составляли примерно такую же величину, что и тремя годами раньше (в январе 2007 г).
Первое полугодие 2010 года было ровным, цена держалась на одном и том же уровне, что давало надежду на изменение ситуации. Наконец, в июле 2010 г. цена впервые за два года немного сдвинулась кверху, после чего динамика стала положительной. Цены росли два года подряд, но в 2013 году ситуация изменилась.
Рисунок 4. Отпускные цены производителей на цемент в 1999-2013 гг., руб. / тонна.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Рисунок 5. Отпускные цены производителей на цемент в течение 2012-2013 гг., руб. / тонна.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
В 2013 году снизились как отпускные цены производителей, так и цены на тариро-ванный цемент (потребительские цены). Официальная статистика позволяет сопоставить эти две категории цен между собой, нужно только привести отпускную стоимость в соот-ветствие с рыночной тарой (руб. за 50 кг). Отметим, что потребительские цены в рассмат-риваемый период ведут себя аналогично. В 2013 году они снизились менее значительно (минус 0,4%), тогда как цены производителей упали на 3,4%.
Рисунок 6. Сравнительная динамика отпускных цен производителей и цен на тарированный цемент, руб. за 50 кг.
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
Стоит отметить, что специалисты НАСИ (Национальная ассоциация сметного це-нообразования и стоимостного инжиниринга) утверждают, что в 2013 году цены на це-мент в РФ выросли в среднем на 1,5%.
В любом случае, рынок все-таки реагирует на ухудшение экономической конъюнк-туры. Поэтому, вероятнее всего, в 2014 году российских цементников ждут непростые времена. Не исключено, что объем производства может уменьшиться.
Региональная структура производства
Динамика распределения выпуска цемента по федеральным округам показывает, что в благополучные времена доля ЦФО сжималась по причине более активного расши-рения производства в других округах. В «тяжелые времена» спрос на цемент в европей-ской части страны упал сильнее. В Центральном и Северо-Западном округах кризисное снижение составило по 27%, в Уральском и Приволжском округах – по 19%. В Сибирском снижение было небольшим – всего на 3,6%. В Южном округе по причине непрекращающегося строительства на Олимпийских объектах падения в кризис почти не зафиксировано. А в Дальневосточном и вовсе произошел прирост более чем на 30% (см. Таблицу 1).
Таблица 1. Выпуск цемента по федеральным округам.
|
|
2007 |
2008 |
2009 |
Кризисное снижение* |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
Восстанов-ление** |
|
ЦФО |
15 319 |
11 427 |
11 041 |
-26,8% |
12 505 |
13 446 |
14 718 |
17 170 |
3,8% |
|
ПФО |
13 161 |
11 217 |
8 792 |
-19,0% |
10 566 |
12 599 |
13 973 |
14 510 |
15,2% |
|
ЮФО |
9934 |
9871 |
9803 |
0,6% |
10591 |
10712 |
11133 |
11995 |
18,3% |
|
СФО |
8 534 |
9 002 |
6 032 |
-3,6% |
6 574 |
7 661 |
8 094 |
8 520 |
6,5% |
|
УФО |
6 632 |
5 741 |
4 675 |
-19,1% |
5 315 |
6 038 |
6 703 |
7 114 |
7,4% |
|
СЗФО |
4 340 |
3 371 |
2 315 |
-26,8% |
3 033 |
3 568 |
4 968 |
4 948 |
27,6% |
|
ДВФО |
2 014 |
2 919 |
1 608 |
31,4% |
1 804 |
2 128 |
2 102 |
2 152 |
23,5% |
Источник: Анализ агентства NEXVER Report на основе информации Росстат.
* снижение совокупного объема производства в кризисные годы (2008-2009) по отношению к докризисному уровню 2006-2007 гг.
** итоговый прирост последних двух лет (2012-2013) к докризисному периоду.
Восстановление тоже идет неравномерно. В 2012-2013 гг. цементные заводы Цен-трального федерального округа произвели всего на 3,8% больше, чем в докризисный пе-риод. В Сибирском и Уральском округах приросты умеренные – 6,5% и 7,4% соответ-ственно. Приволжский и Южный округа выросли более чем на 10% каждый. Но активнее других восстанавливаются производители СЗФО и ДВФО.
Никольская В., директор агентства NEXVER Report
